El mercado de criptomonedas sufrió un evento sin precedentes el 10 de octubre de 2025, cuando más de $19 mil millones en posiciones apalancadas fueron liquidadas en menos de 24 horas, provocando una caída abrupta en el precio de Bitcoin desde los $115,000 hasta un mínimo de $104,000. De acuerdo con Glassnode, esta corrección representa una purga estructural necesaria que eliminó el exceso especulativo del mercado, marcando un punto de inflexión técnico y psicológico para los inversores.
Liquidación récord: Bitcoin cae más de $10,000 en cuatro días
El 10 de octubre de 2025, el ecosistema cripto vivió una de las jornadas más volátiles de su historia reciente. Según datos de CoinDesk y CryptoPotato, el mercado registró una liquidación total estimada entre $19 y $20 mil millones en contratos derivados, afectando a más de 1.6 millones de traders en todo el mundo. El precio de Bitcoin (BTC) cayó desde los $115,000 hasta un mínimo intradiario de $104,000, antes de estabilizarse en torno a los $110,000.
El informe de Glassnode destaca que se liquidaron 6.7 veces más posiciones largas que cortas, lo que indica un mercado sobreapalancado con una fuerte inclinación alcista. La caída borró más de $800 millones en valor de mercado y provocó un colapso de $12 mil millones en interés abierto de futuros de BTC en un solo día.
Factores combinados detrás del colapso: apalancamiento, política y errores técnicos
El análisis técnico y fundamental sugiere que la caída no fue producto de un solo evento, sino de una combinación de factores. En primer lugar, el mercado mostraba señales de exceso de apalancamiento, con traders operando con márgenes elevados en plataformas como Binance y Hyperliquid.
En paralelo, el expresidente Donald Trump emitió una declaración sobre la posibilidad de imponer aranceles del 100% a productos chinos, lo que generó una ola de aversión al riesgo en los mercados financieros globales. A esto se sumó un error de precio en el token USDe de Ethena, listado en Binance, que provocó movimientos anómalos y activó liquidaciones automatizadas.
De acuerdo con AInvest, estos elementos actuaron como catalizadores de un colapso técnico, acelerando las ventas forzadas y llevando a una cascada de liquidaciones en múltiples exchanges.
Recuperación técnica y resiliencia institucional tras la corrección
A pesar de la magnitud del evento, el mercado mostró signos de recuperación pocos días después. Según CoinCentral, la capitalización total del mercado cripto volvió a superar los $4 billones, mientras que Bitcoin logró estabilizarse entre los $107,000 y $110,000.
Glassnode reportó que el 97% del suministro circulante de BTC se encontraba en ganancias al 13 de octubre, lo que sugiere que muchos inversores mantuvieron sus posiciones a pesar de la caída. Además, las tasas de financiación se redujeron a la mitad y el indicador CVD perpetuo mostró señales defensivas, con traders pagando primas por protección bajista.
En cuanto a los flujos institucionales, los ETFs spot de Bitcoin registraron entradas netas por más de $2.5 mil millones, mientras que el suministro de Tether (USDT) creció en $15 mil millones durante 60 días, según datos combinados de CryptoQuant y Coinbase Institutional.
«Glassnode portrays the sell-off as a structural purge that stripped out speculative excess and forced traders back into defensive positioning», señala el informe semanal publicado el 13 de octubre.
Niveles técnicos clave y riesgos latentes para Bitcoin
A nivel técnico, Bitcoin se encuentra actualmente entre dos soportes críticos: la media móvil de 200 días (200DMA) ubicada en $107,400, y la media móvil anual (365DMA) situada en $99,900. De acuerdo con analistas citados por CriptoNoticias, perder este último nivel podría desencadenar una corrección adicional hacia los $95,000.
Glassnode advierte que la falta de nuevos catalizadores podría dificultar mantener el impulso alcista. El nivel técnico a recuperar es $117,100, donde se concentran volúmenes significativos previos al colapso.
No obstante, firmas como Hyblock Capital y 21Shares consideran que la estructura técnica sigue siendo favorable. Matt Mena, analista senior en 21Shares, sostuvo que “la configuración es cada vez más constructiva” para un potencial avance hacia los $150,000 antes de fin de año.
Proyecciones alcistas para fin de año impulsan expectativas del mercado
A pesar del reciente colapso, las proyecciones a largo plazo siguen siendo optimistas. Arthur Hayes y Joe Burnett han reiterado estimaciones que colocan a Bitcoin en torno a los $250,000 para finales de 2025. Octubre también juega un rol estadístico relevante: históricamente muestra rendimientos positivos promedio del 16% al 29% después del día 15 del mes.
El ecosistema institucional continúa mostrando interés sostenido. El grupo financiero asiático HashKey Group anunció planes para lanzar un fondo cotizado regional basado en BTC antes del cierre del cuarto trimestre.
«After the largest liquidation in crypto history, I expected October to be deep in the red. Somehow, it’s still holding on. Which honestly feels like a small miracle», comentó Scott Melker (The Wolf Of All Streets) vía X.
A medida que el mercado se aproxima al cierre anual, los analistas coinciden en que el comportamiento técnico durante las próximas semanas será crucial para definir si Bitcoin logra consolidar su recuperación o si enfrenta una nueva ola correctiva.
💡 El evento del 10 de octubre marcó un punto crítico en la evolución estructural del mercado cripto: eliminó excesos apalancados pero también reforzó la resiliencia institucional. La estabilización posterior sugiere que Bitcoin continúa transitando un ciclo alcista con fundamentos sólidos pese a episodios extremos de volatilidad.
Preguntas frecuentes (FAQ)
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¿Qué causó exactamente la caída masiva del precio de Bitcoin?
Una combinación de exceso de apalancamiento en los mercados derivados, amenazas arancelarias por parte del expresidente Trump y un error técnico con el token USDe en Binance provocaron una cascada de liquidaciones. -
¿Cómo reaccionaron los inversores institucionales ante el colapso?
A pesar del evento, los ETFs spot registraron entradas superiores a $2.5 mil millones y el suministro circulante de USDT creció significativamente, lo que indica confianza sostenida por parte del capital institucional. -
¿Qué niveles técnicos son clave para Bitcoin en lo inmediato?
Los analistas monitorean especialmente los niveles entre $99,900 (365DMA) como soporte crítico y $117,100 como resistencia clave a recuperar para retomar impulso alcista.
